Регулирование криптовалют в 2025 году: что важно знать трейдерам и инвесторам

Законная торговля криптовалютой в 2025 году — это торговля, соответствующая актуальным требованиям, стандартам и нормам разных юрисдикций, включая криптовалюты, цифровые активы и традиционные финансовые рынки.

В 2025 году рынок криптовалют становится всё более регулируемым. Разные страны выбирают разные подходы — от строгих до либеральных. С одной стороны, регулирование открывает новые возможности, с другой — создает барьеры. Почти везде обязательны процедуры KYC и налоговая отчетность.

Легальная торговля криптоактивами — уже реальность. Рассмотрим подробнее законы о криптовалютах в ЕС, США и ОАЭ.

Европейский Союз: MiCA, лицензии, ограничения для стейблкоинов

Регулирование крипторынка в ЕС осуществляется через MiCA (Рынки криптоактивов) — первую попытку создать единые общеевропейские правила для криптоактивов. Основные положения:

• Лицензирование криптокомпаний

• Все компании, предоставляющие услуги с криптоактивами (биржи, кошельки, эмитенты токенов и др.), обязаны получить лицензию в одной из стран ЕС.

• После получения лицензии организация может работать во всех странах ЕС (система «паспортирования»).

• Требования для лицензии:

• Соблюдение правил AML/KYC

• Защита средств клиентов

• Финансовая устойчивость и прозрачность

• Надежная IT-инфраструктура и кибербезопасность

• Ограничения для стейблкоинов

• Особое внимание уделяется стейблкоинам — цифровым активам, привязанным к фиатной валюте или корзине активов.

• MiCA делит их на два типа:

• ART — привязаны к нескольким активам

• EMT — привязаны к одной фиатной валюте (например, евро или доллару)

• Основные ограничения:

• Эмитент должен быть зарегистрирован в ЕС

• Крупные стейблкоины могут иметь дневные лимиты оборота (например, €200 млн)

• Требуется 100% обеспечение активами

• Подотчетность регуляторам (включая Европейское банковское управление — EBA)

• Требования к прозрачности

• Обязательная публикация whitepaper с описанием проекта

• Информирование инвесторов о рисках

• Запрет на манипуляции рынком и инсайдерскую торговлю

• Контроль и надзор

• Национальные регуляторы выдают лицензии и осуществляют первичный контроль

• Европейские органы (ESMA, EBA) следят за крупными игроками и системными рисками

MiCA превращает рынок ЕС в регулируемое пространство с едиными правилами. Это дает бизнесу легальность, инвесторам — защиту, а рынку — стабильность.

США: конфликт SEC и CFTC, ETF, налоги

В США нет единого закона о криптовалютах. Два ключевых органа — SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) и CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) — борются за контроль.

• SEC считает многие криптовалюты ценными бумагами, особенно токены, выпущенные через ICO, и подает иски против проектов без регистрации.

• CFTC рассматривает биткоин и эфир как товары и хочет регулировать их как золото или нефть, выступая за более мягкий подход.

Этот конфликт создает неопределенность: компании не знают, какому органу подчиняться. Конгресс пока не принял закон, четко разделяющий полномочия SEC и CFTC.

Крипто-ETF — постепенная легализация

• В январе 2024 года SEC впервые одобрила биржевые фонды на биткоин (ETF) от BlackRock, Fidelity и других.

• Это исторический шаг: ранее были разрешены только фьючерсные ETF, теперь появился прямой доступ к биткоину через регулируемый фонд.

• Ожидается, что следующими будут ETF на эфир (возможно, в 2025 году).

Налогообложение криптовалют в США

• Налоговая служба (IRS) давно считает криптовалюту имуществом, а не валютой. Продажа облагается налогом на прирост капитала.

• Важно! Трейдеры обязаны декларировать все сделки и отслеживать каждую операцию.

• Даже обмен одного токена на другой (например, ETH → SOL) — это налогооблагаемое событие.

• Новые инициативы:

• Формы отчетности для брокеров и бирж (например, 1099-DA)

• Планы ужесточить KYC/AML для DeFi и кошельков

США не запрещают криптовалюты, но создают жесткую и неопределенную среду, где легко столкнуться с претензиями регуляторов. Крупные игроки продвигают инструменты вроде ETF, открывая путь институциональному капиталу.

ОАЭ: крипто-френдли юрисдикция, VARA, свободные зоны

ОАЭ стратегически делают ставку на цифровые активы и Web3.

Ключевые особенности:

• Прозрачное регулирование: четкие правила вместо запретов

• Открытость к инновациям: поддержка финтеха, блокчейна, токенизации

• Низкие налоги и благоприятная среда: в некоторых зонах нет корпоративного налога

• Десятки международных криптокомпаний (Binance, Crypto.com, Bybit и др.) открывают офисы и получают лицензии в ОАЭ

VARA — ключевой крипторегулятор Дубая

• VARA — первый в мире специализированный регулятор виртуальных активов, создан в Дубае в 2022 году.

• Функции VARA:

• Выдача лицензий для крипто-деятельности (от бирж до кастодианов)

• Установление правовой базы: KYC/AML, защита потребителей, безопасность, хранение активов

• Многоступенчатое лицензирование: предварительное одобрение → MVP-лицензия → полный рыночный продукт

• VARA действует только в Дубае (кроме DIFC). Регулирование гибкое и нацелено на развитие, а не запреты.

Свободные экономические зоны и крипто

• В ОАЭ множество свободных экономических зон, где компании получают особый статус, льготы и независимые лицензии. Некоторые зоны активно поддерживают криптобизнес.

• Ключевые свободные зоны:

• DIFC — собственная система регулирования (DFSA), рынок крипто открыт, но более строго регулируется

• ADGM — продвинутая правовая база для цифровых активов (регулятор FSRA)

• DMCC Crypto Centre — целая экосистема для криптокомпаний (от майнинга до DeFi)

Преимущества свободных зон: полное иностранное владение, налоговые льготы, упрощенные корпоративные процедуры, доступ к лицензиям и инвестициям.

ОАЭ не просто разрешают криптовалюту — они конкурируют за лидерство в отрасли. Регулирование централизовано, быстро обновляется и адаптируется. Создана четкая инфраструктура лицензирования, дающая компаниям предсказуемость и легальный статус. ОАЭ — одна из самых прогрессивных юрисдикций для криптобизнеса в мире. Благодаря VARA и свободным зонам проекты могут работать легально, прозрачно и с поддержкой государства.

Сравнительная таблица юрисдикций (ЕС, США, ОАЭ)

Общие требования KYC/AML для криптовалют

• Идентификация клиента (KYC): сбор и проверка данных (ФИО, дата рождения, адрес, гражданство, удостоверение личности/паспорт).

• Верификация личности: проверка документов через видео-ID, селфи, базы паспортов и т.д.

• Подтверждение адреса: предоставление документов (квитанции ЖКХ, выписки из банка).

• Проверка клиента: сверка с санкционными списками, PEP, террористами и др.

• Источник средств: анализ происхождения капитала (работа, бизнес, инвестиции и т.д.).

• Мониторинг транзакций: автоматическое выявление подозрительных операций.

• Хранение данных: архивирование KYC-документов на 5–10 лет в зависимости от юрисдикции.

• Сообщение о подозрительной активности (SARs): обязательная подача отчетов о подозрительных операциях регуляторам.

Форматы отчетности о доходах от криптовалют

Правила налогообложения и форматы отчетности сильно различаются в зависимости от страны, но большинство государств требует полного и детального учета всех операций с криптовалютами — не только торговли и обмена, но и доходов от майнинга, операций с токенами и стейблкоинами. Важно отслеживать местные требования и корректно декларировать все доходы для соблюдения налоговых обязательств.

Основные требования к отчетности:

• Декларация прибыли/убытков: большинство стран требует отражения прибыли или убытка и расчета налога на прирост капитала.

• Отчетность по операциям: включает все покупки, продажи, обмены, майнинг и другие криптооперации.

• Отчетность по доходам от майнинга: в странах, где майнинг облагается налогом.

• Отчетность по токенам и стейблкоинам: если криптовалюта рассматривается как имущество или актив, ее нужно декларировать по национальным стандартам.

• Налогообложение доходов от крипто: чаще всего налог на прирост капитала, но могут быть отдельные налоги на майнинг или ICO.

Итоги и актуальность

В 2025 году соответствие требованиям при торговле криптовалютами означает соблюдение стандартов безопасности, законности и этики, включая KYC/AML, отчетность и новые технологические стандарты.

Следите за блогом Paycot, чтобы быть в курсе изменений на рынке криптовалют и использовать новые инвестиционные возможности. Законодательство о криптовалютах в 2025 году может меняться очень динамично!