Regulaciones Cripto en 2025: Lo que Deben Saber los Comerciantes e Inversores

En 2025, el mercado de criptomonedas está cada vez más regulado a nivel mundial. Los enfoques varían de país a país, desde estrictos hasta liberales. Las normativas actuales abren oportunidades, pero también imponen barreras. Los procedimientos KYC (Conozca a su Cliente) y la declaración fiscal son obligatorios casi en todas partes.

El comercio legal de criptomonedas ya es una realidad. A continuación, analizamos las leyes cripto en la Unión Europea, Estados Unidos y Emiratos Árabes Unidos.

Unión Europea: MiCA, Licencias y Restricciones a las Stablecoins

La regulación del mercado cripto en la UE se basa en MiCA (Markets in Crypto-Assets), el primer intento de crear reglas uniformes para los criptoactivos en toda Europa.

• Licencias para empresas cripto: Todas las empresas que ofrecen servicios relacionados con criptoactivos (exchanges, wallets, emisores de tokens, etc.) deben obtener una licencia en un país de la UE. Una vez licenciadas, pueden operar en toda la Unión gracias al sistema de “pasaporte”.

• Requisitos para la licencia: Cumplimiento de normas AML/KYC, protección de activos de clientes, estabilidad financiera, transparencia, infraestructura tecnológica y ciberseguridad adecuada.

• Restricciones a stablecoins:

• Se dividen en ART (tokens referenciados a activos) y EMT (tokens de dinero electrónico).

• El emisor debe estar registrado en la UE.

• Las stablecoins grandes pueden tener límites diarios de volumen (por ejemplo, 200 millones de euros).

• Se exige respaldo del 100% en activos y transparencia ante las autoridades regulatorias.

• Transparencia: Publicación obligatoria de whitepapers, información de riesgos para inversores, prohibición de manipulación de mercado e insider trading.

• Supervisión: Los reguladores nacionales otorgan licencias y supervisan, mientras que organismos europeos como ESMA y EBA vigilan a los actores principales y riesgos sistémicos.

MiCA convierte el mercado cripto europeo en un espacio regulado, brindando legalidad a las empresas, protección a los inversores y estabilidad al mercado.

Estados Unidos: Conflicto SEC/CFTC, ETF y Fiscalidad

En EE. UU. no existe una ley única para las criptomonedas. Las dos principales entidades regulatorias, la SEC (Securities and Exchange Commission) y la CFTC (Commodity Futures Trading Commission), compiten por el control del mercado.

• SEC: Considera que muchas criptomonedas son valores, especialmente los tokens emitidos vía ICO, y demanda a los proyectos no registrados.

• CFTC: Considera que Bitcoin y Ethereum son commodities y aboga por una regulación más flexible.

• Legalización paulatina de ETF: En enero de 2024, la SEC aprobó los primeros ETF de Bitcoin al contado, abriendo el acceso regulado a Bitcoin para inversores institucionales. Se espera que los ETF de Ethereum sean los siguientes.

• Fiscalidad: El IRS trata las criptomonedas como propiedad, sujetas a impuesto sobre ganancias de capital. Los traders deben reportar todas sus operaciones, incluso los intercambios entre tokens. Hay nuevas formas de reporte (como el Formulario 1099-DA) y se planea endurecer los requisitos KYC/AML para plataformas DeFi y wallets.

Estados Unidos no prohíbe las criptomonedas, pero crea un entorno exigente y a menudo incierto, donde las reclamaciones regulatorias son frecuentes.

Emiratos Árabes Unidos: VARA, Zonas Francas y Regulación Progresista

Los EAU han apostado estratégicamente por los activos digitales y la economía Web3.

• Regulación transparente: Reglas claras en lugar de restricciones arbitrarias.

• Apertura a la innovación: El gobierno apoya fintech, blockchain y tokenización.

• Bajos impuestos y entorno favorable: Algunas zonas no tienen impuesto corporativo.

• VARA (Virtual Assets Regulatory Authority): Primer regulador especializado en activos virtuales, creado en Dubái en 2022. Otorga licencias, establece requisitos KYC/AML, protección al consumidor y divide las licencias en fases (aprobación preliminar, MVP, producto completo).

• Zonas económicas francas: DIFC (Centro Financiero Internacional de Dubái), ADGM (Mercado Global de Abu Dabi) y DMCC Crypto Centre ofrecen beneficios fiscales, propiedad extranjera total y acceso a licencias independientes.

Los EAU no solo permiten las criptomonedas, sino que compiten por el liderazgo global en la industria, con regulación centralizada, flexible y adaptada al desarrollo del sector.

Tabla comparativa de jurisdicciones (UE, EE. UU., EAU)

Requisitos generales KYC/AML para cripto

• Identificación y verificación del cliente (nombre, fecha de nacimiento, dirección, ciudadanía, documento).

• Verificación de identidad (documentos, video, selfies, bases de datos).

• Verificación de domicilio (facturas, extractos bancarios).

• Comprobación en listas de sanciones, PEP, terroristas.

• Análisis del origen de fondos.

• Monitoreo de transacciones sospechosas.

• Conservación de datos KYC por 5–10 años.

• Reporte obligatorio de actividades sospechosas.

Reporte de ingresos cripto

Las reglas y formatos varían según el país, pero la mayoría exige reporte completo de todas las operaciones: trading, minería, transacciones con tokens y stablecoins. Es fundamental cumplir con los requisitos locales y declarar todas las ganancias.

Conclusión

En 2025, operar de forma legal en cripto implica cumplir con normas de seguridad, legalidad y ética: KYC/AML, obligaciones de reporte y estándares tecnológicos. Sigue a Paycot para estar al día sobre cambios en el mercado cripto y aprovechar nuevas oportunidades de inversión. La ley sobre criptomonedas puede cambiar en cualquier momento.